【銘柄分析】投資利回り9.1%。“フランクリン・リソーシズ”の安定した配当戦略

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企業概要

フランクリン・リソーシズ[BEN]は、世界的に有名な投資運用会社であり、1947年に創立されました。本社はカリフォルニア州サンマテオに位置し、世界中にオフィスを展開しています。フランクリン・リソーシズは、個人および機関投資家向けに多様な投資商品を提供しており、特にミューチュアルファンドやETF、債券ファンドに強みがあります。同社は、資産運用規模においてもグローバルなリーダーとして位置づけられており、アメリカ国内のみならず、世界各地で高い評価を得ています。日本企業と比較すると、例えば大和証券グループ本社に相当する規模と影響力を持つ企業と言えるでしょう。

ファンダメンタルズ分析

フランクリン・リソーシズの財務指標を詳細に分析することで、企業の健康状態や将来の成長性を評価します。特に売上高、営業利益率、フリーキャッシュフロー、自己資本比率に注目します。

売上高

売上高とは、企業が特定の期間内に商品やサービスを販売して得た総収入を指します。売上高は企業の経済活動の規模を示す重要な指標であり、企業の成長性や市場シェアを評価する際に重要です。フランクリン・リソーシズの売上高は長期的に見て中央値が年率-1.8%ではありますが、わずかに成長しています。但し、アメリカ経済の動向からすると近年では減少傾向が見られ、正直に言えば弱い値になっていると思っています。

営業利益率

営業利益率とは、売上高に対する営業利益の割合を示す指標であり、企業の収益性を評価するのに重要です。営業利益率は企業のコスト管理能力や収益構造の健全性を示します。フランクリン・リソーシズの営業利益率は中央値で34.8%と高い水準にありますが、標準偏差が11.4%と大きく変動しています。最近は下降気味ですが、それでも10%という高い値を保っています。

フリーキャッシュフロー

フリーキャッシュフローは、企業が事業活動によって生み出した現金のうち、自由に使える部分を指します。これは、企業が再投資や株主還元に充てられる資金の源泉であり、企業の財務の健全性を示す重要な指標です。フランクリン・リソーシズのフリーキャッシュフローは中央値で-10.9%の成長率を示しており、一定の安定性を欠いていると言えます。こちらも成長はしていません。

自己資本比率

自己資本比率とは、総資本に対する自己資本の割合を示す指標であり、企業の財務的安定性を評価する際に重要です。高い自己資本比率は、企業が外部からの借り入れに依存せず、内部資金で経営を維持できることを示します。フランクリン・リソーシズの自己資本比率は中央値で68.5%と高い水準を維持していますが、ここ数年は若干の減少傾向が見られます。

配当データ分析

フランクリン・リソーシズの配当データを詳細に分析することで、投資家にとっての魅力やリスクを評価します。特に配当金、配当性向、配当利回り、増配率について検討します。

配当金

配当金とは、企業が利益の一部を株主に還元する現金のことを指します。配当金は、投資家にとって重要な収入源であり、企業の利益を直接享受する手段です。フランクリン・リソーシズは、業績の変動にもかかわらず、安定した増配を続けており、その優れた業績に裏付けられています。具体的には、配当金は2015年以降増加を続けており、これは企業の安定した収益力と健全なキャッシュフロー管理によるものです。

配当性向

配当性向とは、企業が得た利益に対してどれだけの割合を配当に充てているかを示す指標です。重要な指標であり、高すぎる配当性向は企業の再投資余力を圧迫する可能性があります。フランクリン・リソーシズの最新の配当性向は38.8%であり、健全な範囲内にあります。但し、業績に対して配当は維持していますので配当性向は上昇基調です。

配当利回り

配当利回りとは、株価に対する配当金の割合を示す指標です。配当利回りは、投資家にとっての収益率を示し、企業の株主還元姿勢を評価するための重要な指標です。現在の配当利回りは5.30%であり、高い収益性を示しています。

増配率

増配率とは、一定期間における配当金の増加率を示す指標であり、当ブログでは最も重要視しています。グラフは2018年の増配率が異常で見にくくなっていますが、フランクリン・リソーシズの増配率は中央値で3.6%と安定しており、長期的に見ても魅力的な増配が期待できます。

将来的な投資利回り予想

高配当株の増配率を考慮して、将来の配当金を見積もることは、投資戦略において重要なポイントです。現在の配当利回り5.30%と増配率3.6%を考慮すると、15年後には9.1%の投資利回りが期待できます。これは非常に高い利回りであり、長期的な投資において魅力的です。

投資分析

ここまでフランクリン・リソーシズについて解説しました。中でも以下の3つのポイントが非常に重要です。

• 売上高の長期的な減少傾向
• フリーキャッシュフローの不安定さ
• 増配が期待できず、減配のリスクが高い

上記の3つのポイントを踏まえると、フランクリン・リソーシズへの投資は推奨できません。他のより安定した成長が見込める銘柄を選ぶことで、将来的に安定した配当金生活を送ることができます。ぜひ、慎重な投資判断を行ってください。